近期，多家银行密集发布积存金业务调整公告，并于6月前后集中推出下调投资门槛、延长线上交易时段、减免交易手续费等一系列宽松举措。此举与年初金价冲高时各大银行纷纷收紧积存金业务的做法形成鲜明反差。

受访专家表示，银行此番集体松绑，是逆周期经营思路与中间业务增收压力共同作用下的战略选择。短期来看，金价或将维持震荡调整格局，但中长期配置价值并未削弱，建议投资者采用定投方式分批布局，切忌一次性重仓抄底。

围绕三大维度集中优化

本轮银行业务调整主要聚焦于参与门槛、交易费率和交易时段三大维度。

在准入门槛方面，多家银行调整积存金产品风险评级，适度放宽适配投资者范围。建设银行于5月25日发布公告，自6月1日起启用新版《中国建设银行个人黄金积存业务客户权益须知》与《中国建设银行个人黄金积存业务风险揭示书》。此次调整仅修改产品风险等级及客户风险承受能力等级的名称表述，黄金积存业务风险等级仍维持中高风险（R4）不变，产品名称由“较高风险”调整为“中高风险”。工商银行则于5月12日公告，自5月19日起将如意金积存业务产品风险等级调整为R2——中低风险，对应客户风险承受能力等级相应调整为C2——稳健型及以上。

在费率方面，多家银行推出手续费打折、限时免手续费等让利活动，切实降低居民黄金投资成本。中信银行于6月11日发布手续费率阶段性优惠公告，明确优惠时段为2026年6月15日9时至9月30日24时，活动期间积存金实时买入手续费率由0.6%下调至0.3%，定投手续费率维持0.3%不变。工商银行则自2026年4月1日起至6月30日止，将主动积存手续费率由0.5%优惠至0.2%；自2026年4月1日起至12月31日止，定投对应的积存手续费率由0.5%直接降至0。长沙银行亦公告表示，5月26日至6月30日期间，个人积存金买入及定期积存扣款手续费率从0.5%优惠至0。

在交易规则方面，延长夜盘交易时段、上线挂单功能成为行业统一的调整方向。兴业银行于5月8日率先拉长交易时段，将手机银行、网银渠道积存金交易日交易时间调整为上午9点至次日凌晨2点；6月2日再度公告，自6月8日起新增积存金活期产品挂单买入与挂单赎回功能。据不完全统计，年内招商银行、中信银行等也已将积存金线上夜盘收盘时间由23点延后至次日凌晨2点，有效满足上班族晚间交易需求。

苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示，银行在金价回调阶段放宽积存金业务规则，是逆周期经营策略与中间业务增收压力双重驱动的结果。年初金价大涨、市场投机情绪高涨之际，银行收紧业务规则旨在防控价格波动风险；如今金价回落，贵金属交易活跃度下滑，对银行中间业务收入产生直接冲击。在此背景下，银行通过下调投资门槛、延长交易时段、减免手续费等措施，降低投资者参与成本，激活普通散户定投需求。这种“以量补价”的策略既能稳住整体业务规模，还能引导投资者逢低分批买入、摊薄持仓成本，进一步巩固客户黏性。

长期配置逻辑依然稳固

针对金价回调后是否适合入场布局积存金的问题，业内专家普遍认为，黄金长期配置逻辑并未改变，但短期震荡波动风险仍需警惕，投资者不可盲目抄底。

薛洪言认为，当前回调窗口更适合中长期投资者以定投方式布局，而非短期投机博弈。积存金定投可分批买入、有效平摊价格波动风险，叠加当下银行费率优惠，小额持续投入更利于在低位积累筹码。但他同时提醒，美元走强仍可能带动金价继续下行，投资者切忌一次性重仓，应将黄金作为资产配置中的避险品种，坚持长期定投策略。

上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证券日报》记者表示，目前金价较年内高点已出现明显回调，此前积累的投机泡沫得到较充分释放，长期投资者可通过定投分批布局，依托黄金实现资产防御性对冲。从短期来看，市场降息预期降温、美元指数走强，金价反弹动力尚不充足；但从长期来看，地缘政治因素持续演变、全球去美元化趋势深入推进、各国央行持续购金等多重支撑逻辑依然稳固，金价仍有上行空间。

薛洪言进一步分析指出，金价走势主要由美联储货币政策、全球地缘局势、各国央行购金行为三大变量主导。短期而言，通胀具备一定黏性，降息预期反复拉扯，金价大概率维持偏弱震荡格局，美元与实际利率上行将对金价形成压制。中长期来看，各国央行持续性购金需求、地缘政治不确定性、市场对信用货币贬值的深层担忧将持续托举黄金价值。一旦美联储正式启动降息周期，黄金持有成本将随之下降，金价有望重返上行通道，整体行情将呈现“短期震荡筑底、中长期震荡上行”的走势特征。